PERAN MODERASI PROFITABILITAS: INTELLECTUAL CAPITAL, GROWTH OPPORTUNITY, TERHADAP NILAI PERUSAHAAN SEKTOR PERBANKAN

Sugih Hartanto Wijoyo, Santi Susanti, Erika Takidah

Abstract


In the Indonesian capital market, banking sector stocks remain the most attractive instruments for investors, despite the 2022–2024 period showing a negative trend in market capitalization and declining fluctuations in firm value. This study aims to analyze the effects of intellectual capital and growth opportunity on the firm value of banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the 2022–2024 period, with profitability as a moderating variable. Using a purposive sampling method, a sample of 47 banking companies was obtained, yielding 141 panel data observations. Data analysis was conducted using Moderated Regression Analysis (MRA) with EViews 13. The results demonstrate that intellectual capital and growth opportunity have a significant positive effect on firm value Furthermore, profitability fails to significantly moderate the effect of intellectual capital, but successfully moderates the effect of growth opportunity on firm value. This study implies that maximizing growth opportunities, effectively backed by robust profitability, serves as a crucial key to enhancing banking firm value in the eyes of investors. 

Keywords: Banking Sector, Firm Value, Growth Opportunity, Intellectual Capital, Profitability

Full Text:

PDF

References


Ahmed, A., Khurshid, M. K., Riaz, Z., Zulfiqar, M., & Yousaf, M. U. (2022). Intellectual Capital and Firm Value: The Role of Firm Performance. Journal of Management Info, 9(3), 403-417. https://doi.org/https://doi.org/10.31580/jmi.v9i3.2666

Amirullah, H. R., Dharma, F., & Putri, W. R. E. (2021). Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Nilai Perusahaan Saat Pandemi Covid 19 Dengan Profitabilitas sebagai Variabel Moderasi (Studi Empiris Pada Perusahaan LQ45 yang Terhadap di BEI). JABE: Jurnal Akuntansi Bisnis Dan Ekonomi, 7(2), 2039-2050. https://doi.org/10.33197/jabe.vol7.iss2.2021.781

Aprilia, Z. (2023). Penyaluran Kredit Turun, Laba BTPN Anjlok 14,94% pada Q3. CNBC Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/market/20231208153754-17-495717/penyaluran-kredit-turun-laba-btpn-anjlok-1494-pada-q3

Aulia, A. N., Mustikawati, R. I., & Hariyanto, S. (2020). PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN DAN INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN. Journal Riset Mahasiswa Manajemen ((JRMM), 6(1), 1-7. https://doi.org/10.21067/jrmm.v6i1.4463

Azwar, S. J. R., & Oktaryani, G. . S. (2025). PENGARUH PROFITABILITAS DAN GROWTH OPPORTUNITY TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA SEKTOR PROPERTY DAN REAL ESTATE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. Daya Saing Jurnal Ilmu Manajemen, 11(2), 203-212. https://doi.org/10.35446/dayasaing.v11i2.2117

Dewanti, A. R. A. (2024). Pengaruh Struktur Aktiva, Ukuran Perusahaan dan Growth Opportunity Terhadap Struktur Modal dengan Profitabilitas sebagai Variabel Moderasi Pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI Tahun 2020-2022. Jurnal Manajerian Bisnis, 7(2), 98-111. https://doi.org/https://doi.org/10.37504/jmb.v7i2.591

Ermanda, M., & Puspa, D. F. (2022). Pengaruh Kepemilikan Institusional , Sustainability Report dan Intellectual Capital terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Kajian Akuntansi Dan Auditing, 17(2), 135-147. https://doi.org/https://doi.org/10.37301/jkaa.v17i2.89

Fairuz, A., Wibowo, H., Setyadi, E. J., Mudjiyanti, R., Universitas, B., & Purwokerto, M. (2023). Pengaruh Non-Performing Loans, Keputusan Investasi, dan Umur Perusahaan terhadap Tobin's Q pada Perusahaan Sub-Sektor Perbankan Konvensional. Ekonika: Jurnal Ekonomi Universitas Kadiri, 8(1), 163-179. https://doi.org/10.30737/ekonika.v8i1.3785

Fiana, R. L., & Khatik, N. (2022). Faktor yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan Menurut Teori Signalling. JAB, 8(02), 77-91. https://doi.org/10.30873/jbd.v8i1.3165

Garrison, R. H., & Brewer, P. C. (2013). Akuntansi Manajerial (14th ed.). Salemba Empat.

Kasmir. (2009). Pengantar Manajemen Keuangan (2nd ed.). KENCANA, Pranada Media Group.

Lubis, N. W. (2023). Resource Based View (RBV) Dalam Meningkatkan Kapasitas Strategis Perusahaan. Jurnal Ilmu Manajemen METHONOMIX, 6(1), 14-26. https://doi.org/https://doi.org/10.46880/mtx.Vol6No1.pp14-26

Makmur, M., P, M., & Akob, R. A. (2024). KONTRIBUSI INFLASI SEBAGAI MODERASI RETURN ON ASSET (ROA) CURRENT RATIO (CR) SERTA DEBT TO EQUITY RATIO (DER) TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN SEKTOR KEUANGAN DI BEI. COSTING: Journal of Economic, Business and Accounting, 7(6). https://doi.org/10.31539/costing.v7i6.13387

OJK. (2025). Statistik Perbankan Indonesia - Desember 2024. Ojk.Go.Id. https://ojk.go.id/id/kanal/perbankan/data-dan-statistik/statistik-perbankan-indonesia/Pages/Statistik-Perbankan-Indonesia---Desember-2024.aspx

Pramudita, N. A., & Budiwitjaksono, G. S. (2024). Pengaruh Environmental Social Governance dan Intellectual Capital Terhadap Nilai Perusahaan: Peran Moderasi Profitabilitas. COSTING: Journal of Economic, Business and Accounting, 7(4), 8876-8889. https://doi.org/10.31539/costing.v7i4.10631

Putra, Z. F. B., & Yaqin, M. A. (2025). Menjaga Keunggulan Kompetitif Melalui Pandangan Berbasis Sumber Daya yang Dinamis. JPM Jurnal Prima Manajemen, 1(2), 209-221.

Putri, A. J., Agustin, H., & Hemlayunita, N. (2019). Pengaruh Intellectual Capital terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas sebagai Variabel Intervening. JEA: Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 1(3), 1541-1555. https://doi.org/10.24036/jea.v1i3.161

Ratag, A. J., Rate, P. Van, & Tulung, J. E. (2021). PENGARUH PROFITABILITAS, GROWTH OPPORTUNITY DAN KEBIJAKAN DEVIDEN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2014-2018. Jurnal EMBA, 9(4), 712-721.

Retnasari, A., Setiyowati, S. W., & Irianto, M. F. (2021). Profitabilitas Moderasi Likuiditas dan Growth Opportunity Terhadap Nilai Perusahaan. EL MUHASABA: Jurnal Akuntansi, 12(1), 32-41. https://doi.org/10.18860/em.v12i1.10039

Ridhasyah, R., Nursafaah, F., & Tristiawan, F. (2024). Perspektif Signalling Theory: Pertumbuhan Perusahaan, Kualitas Laba, dan Kinerja Keuangan Perusahaan Go Public di Indonesia. Journal Economic Insights, 3(2), 89-101. https://doi.org/10.51792/jei.v3i2.148

Rossa, P. A. E., Susandya, A. A. P. G., & Suryandari, N. N. A. (2023). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Pertumbuhan Perusahaan, Ukuran Perusahaan dan Struktur Modal terhadap Nilai Perusahaan Perusahaan Perbankan di BEI 2019-2021. Kumpulan Hasil Riset Mahasiswa Akuntansi (KHARISMA), 5(1), 88-99. https://doi.org/10.24912/jpa.v5i1.22173

Saddam, M., Ali, O., & Ali, J. (2021). PENGARUH PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2019). Jurnal Neraca Perabadan, 1(2), 128-135. https://doi.org/10.55182/jnp.v1i2.36

Salsabilla, S., & Rahmawati, M. I. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Growth Opportunity, dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 10(1). https://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/view/3716

Setiawati, S. (2023). 5 Saham Bank Raksasa Anjlok, Mana Terparah? CNBC Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/research/20230926094242-128-475555/5-saham-bank-raksasa-anjlok-mana-terparah

Setiyowati, S. W., Naser, J. A., & Astuti, R. (2020). Leverage dan growth opportunity mempengaruhi nilai perusahaan melalui profitabilitas. Jurnal Ekonomi Modernisasi, 16(1), 31-40. https://doi.org/https://doi.org/10.21067/jem.v16i1.4513

Sudarmanto, E., Putri, R. L., & Putri, I. N. (2023). Pengaruh Keputusan Pendanaan, Leverage, Growth Opportunity Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ilmiah Raflesia Akuntansi, 9(2), 13-28. https://doi.org/https://doi.org/10.53494/jira.v9i2.216

Suzan, L., & Devi, B. R. P. (2021). PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN DAN INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi), 5(3), 1582-1596. https://doi.org/https://doi.org/10.31955/mea.v5i3.1567

Tandrio, G., & Handoyo, S. E. (2023). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Manajerial Dan Kewirausahaan, 05(01), 20-27.

https://doi.org/10.24912/jmk.v5i1.22509

Tias, P. W., Priyanto, P., Putu, N., & Suhandi, M. (2024). Enhancing Firm Value: Analyzing Intellectual Capital, Capital Structure, and Profitability in Indonesia. Jurnal Akuntansi, Keuangan, Pajak Dan Informasi (JAKPI), 4(2), 108-122. https://doi.org/10.32509/jakpi.v4i2.4683

Windiarti, N. P., Machdar, N. M., & Husadha, C. (2024). Pengaruh Sustainability Report dan Intellectual Capital Terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Manufaktur. SENTRI Jurnal Riset Ilmiah, 3(2), 1122-1133. https://doi.org/https://doi.org/10.55681/sentri.v3i2.2346

Yuliastanti, F., & Indrayeni. (2024). Pengaruh Mobile Banking, Ukuran Perusahaan, Struktur Modal dan Growth Opportunity terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2018-2022. Jurnal Akuntansi Keuangan Dan Bisnis (JAKBS), 01(04), 635-650.

Zidane, R., & Suwarti, T. (2022). PENGARUH PROFITABILITAS, GROWTH OPPORTUNITY, CAPITAL STRUCTURE DAN SIZE TERHADAP NILAI PERUSAHAAN REAL ESTATE DAN PROPERTY YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2018-2021. JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi), 13(3), 1013-1023.




DOI: https://doi.org/10.71312/mrbest.v4i3.1056

Media Riset Bisnis Ekonomi Sains dan Terapan (MRBEST) Indexed by:

DimensionsSINTA 4Google ScholarGarudaCrossRefIndex Copernicus

Publisher: Taksasila Edukasi Insani
Contact: Tri Ananto
Publisher Address: Jl. Cireundeu Raya No.1A, RT.002/RW.06, Kelurahan Cireundeu, Kecamatan Ciputat Timur, Kota Tangerang Selatan, Banten 15419.

Copyright © 2023 Media Riset Bisnis Ekonomi Sains dan Terapan (e-ISSN: 2987-1875)

ISSNBarcode ISSNCreative Commons BY-SA

Media Riset Bisnis Ekonomi Sains dan Terapan © 2023 by Taksasila Edukasi Insani is licensed under Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International.